Saturday 15 July 2017

Should I Übung Aktienoptionen

Vermeiden Sie vorzeitige Ausübung auf Employee Stock Options Die erste Regel der Verwaltung Ihrer Mitarbeiter Aktienoptionen ist es, vorzeitige Übungen zu vermeiden. Warum Weil es verfällt die verbleibende Zeit Prämie zurück zu Ihrem Arbeitgeber und entsteht eine frühe Entschädigung Einkommensteuer an Sie, der Arbeitnehmer. Bei der Gewährung von Mitarbeiterbezugsoptionen besteht der gesamte Wert aus Zeitprämie, da in der Regel am Tag der Gewährung kein eigener Wert vorliegt, da der Ausübungspreis im Allgemeinen der Marktpreis am Tag der Gewährung ist. Was ist Zeit Premium Dieses Mal Premium ist ein echter Wert und keine Illusion. Die Zeitprämie ist, was die Financial Accounting Standards Board (FASB) und die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangen, dass alle Unternehmen am Tag der Gewährung und Aufwand gegen ihre Gewinne über die Optionen Wartezeit Wert zu bewerten. Die maximale Vertragslaufzeit beträgt 10 Jahre, aber die Evaluatoren verwenden die so genannte "erwartete Zeit bis zum Auslaufen" als Eingangsannahme in theoretische Preismodelle wie das Black Scholes-Modell. Wenn ein Stipendiat eine Stipendienzusage erhält, erhält er einen Wert und der Arbeitgeber nimmt eine vertragliche Haftung für den Stipendienvertrag ein. Der Wert der Unternehmenshaftung sollte gleich dem Wert der Leistung für den Arbeitnehmer sein. Einige Experten spekulieren, dass die Kosten für den Arbeitgeber ist größer als die realen und wahrgenommenen Nutzen für die Mitarbeiter zu gewähren. Dies kann der Fall sein, wenn die Optionen vom Mitarbeiterstipendiaten missverstanden werden. Aber in den meisten Fällen sind die Werte, die Unternehmen Kosten tatsächlich untertrieben sind, mit dem Wert für informierte Stipendiaten größer als die übernommenen Haftpflicht-Kosten für das Unternehmen. (Für mehr Einblick, lesen Sie unsere Employee Stock Option Tutorial.) Wenn die Aktie bewegt sich und ist in-the-money. Dann gibt es jetzt einen intrinsischen Wert. Aber es gibt auch noch eine Zeitprämie, die es nicht einfach verschwindet. Häufig ist die Zeitprämie größer als der intrinsische Wert, insbesondere bei stark flüchtigen Vorräten, auch wenn ein wesentlicher intrinsischer Wert vorliegt. Wenn ein Stipendiat ESOs vor dem Verfalltag ausübt. Wird er auf zwei Arten bestraft. Zuerst verliert er alle verbleibenden Zeitprämien, die im Wesentlichen an das Unternehmen gehen. Er erhält dann nur den inneren Wert abzüglich einer Entschädigung, Steuer, die Staats-und Bundessteuer und Sozialversicherung Gebühren enthält. Diese Gesamtsteuer kann mehr als 50 an Orten wie Kalifornien, wo viele der Optionen gewährt stattfinden. (Diese Pläne können für Arbeitnehmer lukrativ sein - wenn sie wissen, wie man unnötige Steuern vermeiden kann.) Abbildung 1: Ergebnisse der vorzeitigen Ausübung und Veräußerung von Aktien Quelle: Wie professionelle Market Makers Mitarbeiter verwalten würde Aktienoptionen. Von John Olagues und Ray Wollney. Die Grafik oben verdeutlicht, wie das Geld bei frühzeitiger Ausübung der Mitarbeiteraktienoptionen aufgeteilt wird. Zum Beispiel: Angenommen für einen Moment, dass der Ausübungspreis 20 ist, wird die Aktie mit 40 gehandelt, und es gibt 4,5 Jahre der erwarteten Lebensdauer bis zum Verfallsdatum. Angenommen, die Volatilität beträgt 0,60 und der Zinssatz beträgt 3, wobei die Gesellschaft keine Dividende ausschüttet. Die Zeitprämie wäre 6.460. (Hätte die angenommene Volatilität niedriger gewesen, wäre der Verfall geringer.) Die 6.460 würden in Form einer reduzierten Haftung an den Zuschussempfänger zurückerstattet. (Für mehr über diese komplizierte Gleichung, können Sie überprüfen, Verständnis Optionspreis.) Optionen Berater oder Vermögensverwalter oft befürworten Verfall der Zeitprämie und die Zahlung der Steuer durch vorzeitige Übungen, um das Geld verwenden, um zu diversifizieren (als ob eine diversifizierte Portfolio ist eine Art magische Kugel). Sie im Wesentlichen befürworten, dass Sie einen großen Teil Ihrer Entschädigung an den Arbeitgeber zurück und zahlen eine frühe Steuer für das Privileg der Diversifizierung in einigen Fonds mit Gebühren und Provisionen belastet, die die Indizes unterlegen. Einige behaupten, dass die Ratgeber beraten und die Unternehmen unterstützen die Idee der frühen Übungen ist, weil es sehr vorteilhaft für das Unternehmen in Form von frühen Steuergutschriften und reduzierte Verbindlichkeiten. Das könnte sicherlich der Grund dafür sein, dass frühe Übungen die vorherrschende Methode sind, die Mitarbeiter verwenden, um ihre Optionen zu verwalten. Es ist ein Rätsel für mich, warum es keine Rechtsstreitigkeiten von Mitarbeitern und Führungskräften, die Empfänger dieser vorzeitigen Übung und diversifizierte Beratung hatte ein Mitarbeiter vorzeitige Übungen vor der Rezession von 2008, diversifiziert sein Portfolio und kaufte Investmentfonds, würde er jetzt haben Ein Wert von weniger als 35 des theoretischen Wertes der Optionen, wenn er ausgeübt hat. The Bottom Line Bleiben Sie weg von vorzeitigen Übungen und hedge Ihre Positionen durch den Verkauf von Anrufen und kaufen Puts. Sie werden am Ende mit viel mehr Geld, wenn Sie tun. (Erlernen Sie die verschiedenen Bilanzierungs - und Bewertungsmethoden von ESOs und entdecken Sie die besten Methoden, diese Techniken in Ihre Analyse einer Aktie in Buchhaltung und Wertsteigerung von Mitarbeiteraktienoptionen einzubeziehen.) Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der Generationscluster zwischen 1946 und 1946 geboren hat 1964 hat auf den meisten Märkten. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen. Ein Begriff verwendet von John Maynard Keynes verwendet in einem seiner Wirtschaftsbücher. In seiner 1936 erschienenen Publikation The General Theory of Employment. Ein Gesetz der Gesetzgebung, die eine große Anzahl von Reformen in U. S. Pensionspläne Gesetze und Verordnungen. Dieses Gesetz machte mehrere. Ein Maß für den aktiven Teil einer Volkswirtschaft. Die Erwerbsquote bezieht sich auf die Anzahl der Personen, die sind. Der gesamte Bestand an Währung und anderen flüssigen Instrumenten in einer Volkswirtschaft zu einer bestimmten Zeit. Die Geldmenge.5 Faktoren, die bei der Entscheidung, wann Ausübung Aktienoptionen Verwenden Sie einige Online-Ratschläge sagen, sollten Sie Ihre Mitarbeiter Aktienoptionen so lange wie möglich halten und nicht ausüben, bis sie in der Nähe des Verfallsdatums sind, so geben Die Aktie die Möglichkeit für zusätzliche Preisschätzung. Ich glaube nicht, dass dies immer der richtige Rat ist. Ihre Umstände, Komfort mit Risiko, steuerliche Situation und ein paar andere Faktoren sollten ebenfalls berücksichtigt werden. Hier sind fünf Faktoren zu verwenden, um kommen mit einer personalisierten Antwort auf die beste Zeit, um Ihre Mitarbeiter Aktienoptionen auszuüben. 1. Ihre finanziellen Bedürfnisse Berücksichtigen Sie Ihre aktuellen Bedürfnisse für Bargeld im Vergleich zu den Potenzial der zusätzlichen Gewinne, wenn Sie die Optionen in der Hoffnung, dass der Aktienkurs höher steigen halten. Wenn Sie jetzt Geld brauchen und Ihre Optionen Wert haben, ist die Ausübung jetzt eine sichere Sache. Ein höherer Aktienkurs in der Zukunft ist nicht sicher. Ein paar Gründe, die Sie früh ausüben könnten: Sie haben hohe Zinsschulden, die bezahlt werden könnte. Sie haben keine ausreichende Bargeldeinsparung (Sie benötigen einen größeren Regentag Fonds oder Notfallfonds). Sie benötigen Mittel für eine Anzahlung auf ein Haus. Sie haben eine andere überzeugende Investitionsmöglichkeit, die Sie denken, hat mehr Potenzial als die Aktien des Unternehmens. Ein Immobilienkauf, zum Beispiel. Ihre Notwendigkeit Studiengebühren für ein Kind in der Schule. 2. Der Risiko-Return-Tradeoff Es gibt eine Komponente für Ihre Mitarbeiteraktienoptionen, die als time value bezeichnet wird. Wenn bis zum Verfallsdatum noch viele Jahre verbleiben, ist der Zeitwert das Potential für zusätzliche zukünftige Gewinne. Zusammen mit Zeitwert kommt das Risiko, dass die Aktie sinkt, und die Gewinne, die Sie durch die Ausübung von heute verschwinden zu realisieren. Sie können das Risiko aus dem Tisch nehmen und auf potenzielle zusätzliche Gewinne verzichten, wenn: ein großer Teil Ihres Finanzvermögens bereits im Aktienbestand (größer als 10) gebunden ist. Cash in Hand heute könnte eine signifikante Verbesserung Ihrer finanziellen Situation auf Ihre finanziellen Bedürfnisse. Sie denken nicht, dass die Aussichten für das Unternehmen Stock attraktiv aussehen. 3. Steuerplanung Chancen Mit Steuerplanung Sie projizieren Ihre erwarteten Einkommen und Abzüge über die kommenden Jahre. Ausübung alle Ihre Optionen in einem Jahr könnte Sie in eine höhere Steuerklasse stoßen. Es kann steuerliche Gründe geben, einige Optionen jetzt und einige später auszuüben. Aus steuerlichen Gründen kann es sinnvoll sein, einen Teil Ihrer Optionen ausüben jedes Jahr statt zu warten, bis das Ablaufdatum, um sie alle ausüben. 4. Marktbedingungen Die Volatilität Ihres Unternehmensbestandes und die Marktbedingungen insgesamt müssen berücksichtigt werden. Die Sonne scheint nicht immer. Dieser Punkt ist gut gemacht in CNNMoneys Artikel auf Ausübung Aktienoptionen, wo sie sagen, während der tech Lagerblase, zum Beispiel, mindestens ein paar konservative Mitarbeiter Gewinne in ihrer High-fliegenden Unternehmen39 Aktien. Der Rückgang der Papiergewinne bei den Optionen in echtes Geld - trotz der Ausübung von 34 jährlich34 nach herkömmlicher Weisheit - scheint im Rückblick außerordentlich umsichtig zu sein. 5. Anzahl der Optionen Investor Raffinesse Wenn Sie eine anspruchsvolle, hohe Netto-Haushalt sind, können Sie fortgeschrittene Strategien verfolgen als jemand mit weniger Raffinesse. Eine gute Regel zu folgen - wenn Sie don39t es verstehen, don39t es tun. Ich sprach mit John Olagues, Autor von Getting Started in Employee Stock Options in Bezug auf fortgeschrittene Mitarbeiter Aktienoption Übung Strategien. John ist ein ehemaliger Stock Options Market Maker von der Chicago Board Options Exchange und der Pacific Options Exchange in San Francisco. Er hat sein Wissen über Hedging - und Trading-Strategien auf Mitarbeiteraktienoptionen angewendet und sagt, dass Sie das Risiko reduzieren und potenzielle Renditen steigern können, indem Sie fortschrittliche Strategien einsetzen, bei denen Anrufe verkauft und Anteile am Unternehmensbestand gekauft werden. John ist hartnäckig, dass im Vergleich zu einer Übung und verkaufen Strategie, erweiterte Option Strategien sind eine effizientere Möglichkeit zur Verringerung der Risiken und die Erfassung der Zeitwert in Ihren Optionen. John umreißt seine Gedanken in 5 goldenen Regeln für Managing Employee Stock Options. Diese fortgeschrittenen Strategien sind am besten für diejenigen mit Mitarbeiter Aktienoptionen, die potenziell im Wert von 500.000 oder mehr sind implementiert. Don39t blind folgen einer Faustregel und halten alle Optionen bis zum Ende. Betrachten Sie alle oben genannten Faktoren, um eine Entscheidung, die Ihren Bedürfnissen entspricht.


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